Sách phân tích chứng khoán Benjamin Graham & David L. Dodd – MS074

Sách Phân tích chứng khoán của tác giả Benjamin Graham & David Dodd được ví như “một cuốn kinh thánh của đầu tư giá trị”. Cuốn sách là tác phẩm chi tiết và hoàn chỉnh, đầy ắp sự thông thái cho các thế hệ. Tại đây, tác giả đã đưa ra những bài học hữu ích và phương pháp đầu tư với tính ứng dụng cao. Cuốn sách này được Warren Buffett coi là “Một tấm bản đồ chỉ đường trong đầu tư mà tôi đã, đang và sẽ sử dụng.”

Phân tích chứng khoán Graham và Dodd phiên bản 06 đã được cải tiến rất nhiều so với 05 phiên bản trước. Tại phiên bản mới nhất này, cuốn sách đã được bổ sung thêm các bài tiểu luận trình bày cách thực hành của những nhà đầu tư giá trị hàng đầu thế giới, khiến cho giá trị của tác phẩm này càng trở nên quý giá.

Với 08 chương sách, cuốn sách không chỉ đưa ra những bài học đắt giá mà còn khiến các nhà đầu tư có được sự tỉnh táo, những lựa chọn khôn ngoan khi đối mặt với sự biến động thất thường ở trong quá trình đầu tư.

Phân tích chứng khoán theo phong cách của Benjamin Graham

Trong khuôn khổ bài viết này, chúng tôi đã cô đọng lại những nguyên tắc trong phân tích chứng khoán đầu tư của Benjamin Graham, đồng thời giới thiệu đến các bạn một số điểm nổi trội trong phong cách đầu tư, giúp bạn có khởi đầu tốt đẹp với những quyết định của bản thân.

• Thứ 01, hãy luôn đầu tư với khoản lợi nhuận an toàn

Lợi nhuận an toàn nhất chính là những nguyên tắc mua chứng khoán với giá giảm đáng kể đến giá trị thực, không chỉ đem đến cơ hội có lãi suất lớn mà còn hạn chế được tối đa những nguy cơ giảm giá trong quá trình đầu tư. Ví dụ đơn giản ông Benjamin Graham muốn mua tài sản có giá trị 1 USD nhưng trả giá còn 0.5 USD, ông ấy làm điều này rất tốt.

Đối với Benjamin Graham, những tài sản này có thể đánh giá bởi tiềm năng sinh lời ổn định vì chúng có giá trị thanh khoản.

Khái niệm này vô cùng quan trọng để nhà đầu tư có thể lưu ý vì đầu tư giá trị đem lại lợi nhuận. Thực chất là thị trường chứng khoán không thể tránh khỏi việc tái định giá nhằm làm tăng giá cổ phiếu tới một mức hợp lý. Nó cũng giúp bảo vệ trong những trường hợp thị trường đang đi xuống nếu mọi thứ diễn ra không theo kế hoạch cụ thể nào và tình hình kinh doanh gặp bấp bênh.

Khoản lợi nhuận an toàn từ việc mua bán cổ phiếu của công ty được định giá thấp hơn so với giá trị thực của nó rất nhiều lần. Đây là trung tâm trong các thương vụ thành công của ông Benjamin Graham. Khi lựa chọn kỹ lưỡng, ông Graham nhận thấy hiếm khi xuất hiện sự sụt giá thêm nữa các cổ phiếu có giá trị thấp này. Khi rất nhiều sinh viên của ông Benjamin Graham trong quá trình đầu tư thành công với những chiến lược của riêng bản thân mình thì họ vẫn đều cùng chia sẻ quan điểm chính đó là lợi nhuận an toàn.

• Thứ 02 là đương đầu với sự bất ổn và kiếm lợi từ đó

Đầu tư, phân tích chứng khoán nghĩa là đối phó với sự bất ổn. Thay vì tháo chạy khi thị trường chứng khoán căng thẳng thì các nhà đầu tư thông minh lại chào đón xu hướng suy giảm này như một cơ hội đầu tư tuyệt vời. Minh họa cho điều này bằng hình ảnh tương tự trong “Ngài thị trường”, đối tác kinh doanh tưởng tượng của nhiều nhà đầu tư. Hàng ngày, Ngài thị trường chào giá nhà đầu tư hoặc để mua bán cổ phần kinh doanh. Có lúc thị trường bị quá kích bởi viễn cảnh kinh doanh và đưa ra các mức giá quá cao, đôi khi thì thất vọng bởi tương lai bị đưa ra mức giá quá thấp.

Bởi thị trường chứng khoán cũng có những cảm xúc tương tự nên bài học ở đây là chúng ta không nên để những quan điểm của thị trường sai khiến cảm xúc của riêng mình hoặc tệ hơn là định hướng các quyết định đầu tư của bạn. Thay vì thế, nên định hình phong cách tiên lượng giá cả về giá trị của bản thân trên cơ sở kiểm chứng sự kiện 1 cách chắc chắn và hợp lý.